מכתשים אגן

האמת שאני מאוד מתלבט האם המניה הזו מתנהגת בצורה טכנית אבל לאור החדשות שמגיעות מכיוונה בתקופה האחרונה יחד עם תבנית שנרשמה, אני חושב שאולי יש מקום לבחינה כזו. כאשר מחזורי המסחר גדלים יש סיכוי גבוה יותר לתבניות טכניות וכאשר לאחרונה אנו רואים מחזורים עצומים, המניה בסופו של דבר תתיישר עם כלל התבניות הטכניות.

על הגרף השבועי ניתן לראות את מגמת הירידה במהלך 2008, השפל שנקבע בסוף השנה, וגל העליות עד אמצע 2009. גל העליות שהחל בסוף 2008 לא התחיל באיזושהי תבנית היפוך שהיה ניתן להסיק ממנה שהמניה שינתה כיוון סופית אלא היה נראה יותר שמדובר בתיקון טכני שבאמת החזיר למניה כמעט 60% אחוז מהירידה הקודמת וכשהמניה הגיעה למחסום העליון של התיקון היא נבלמה וחזרה לרדת. במידה ובאמת מדובר בתיקון טכני צריך לדעת שבהמשך הדרך המניה אמורה לרשום שפל חדש ועמוק הרבה יותר מהשפל הקודם שנרשם כיוון שגם התיקון הטכני היה מאוד ארוך וחזק.

מחודש מאי 2009 עד יולי 2010 המניה ירדה 44% ונעצרה בשפל של 1250 נקודות.

כאן נקבעה רמת תמיכה חזקה מאוד והחלה להיווצר תבנית ההיפוך 'שפל משולש'.

בחודש יוני 2010 נקבע השפל על 1295 נקודות. בחודש יולי 1249 נקודות ובספטמבר 1286 נקודות. אומנם לא מדובר בנקודות שוות אבל זה בולט לעין שיש כאן רמת תמיכה וגם זה בתוך תחום סביר של תמיכה בטווח של כ-3%.

כעת כאשר מדובר בתבנית היפוך אנו מצפים לראות את השגת מחיר היעד כלפי מעלה וגם המשך מגמת עליה כי קיבלנו איתות שמגמת הירידה אכן הסתיימה.

את הפריצה כלפי מעלה קיבלנו באוקטובר עם פריצה חזקה כולל פער רציני מאוד וביום אחד המניה עלתה 26%.

היעד הראשוני הושג במהרה כאשר המניה עלת בימים הקרובים עד 1884 נקודות.

כעת יש לבחון האם ההתנגדות הפכה לתמיכה? כאשר המניה נבלמה בסוף נובמבר ברמה של 1516 נקודות, אומנם היא לא נבלמה בדיוק ברמת ההתנגדות אך היא לא המשיכה לרדת משמעותית וגם כעת ניתנה הזדמנות שניה להיכנס למפקפקים בדבר.

נראה שכעת המניה תמשיך לעשות חיל ולעלות מעלה וגל הירידות הסתיים באופן רשמי.

נקודת הכניסה למניה יכלה להירשם ביום הפריצה הגדולה אלא שמי שנכנס לאחר הפריצה איבד את הרווח העצום של הפריצה לכן על פי אינדיקטורים שונים ניתן היה לאשר את ההיפוך עוד קודם ובכך להרוויח המון, כמובן שבכך גם גדֵל הסיכון להפסד ועל אינדיקטורים אלו דיברנו ועוד נדבר במאמרים אחרים.

כעת נסכם את המרכיבים של התבנית 'שפל משולש':

• על מנת שתהיה תבנית היפוך יש לזהות מגמה קודמת. במקרה שלנו יש מגמת ירידה גם ראשית וגם משנית והתבנית אמורה להפוך אותה למגמת עליה.
• שלושת נקודות השפל אמורות להיות בסדר שווה או כמעט שווה כפי שזה עומד במקרה שלנו.
• מחזורי המסחר בתוך התבנית בד"כ הולכים ויורדים, לאחר השפל השלישי המחזורים עולים ובמקרה שלנו אף ראינו מחזורים עצומים ביום הפריצה וגם בימים שלפני ואחרי.
• פריצה של רמת ההתנגדות משלימה את התבנית כמובן עם מחזורי מסחר גדולים.
• רמת ההתנגדות הופכת לתמיכה, במקרה שלנו המניה ירדה קצת מעבר לכך אך היא לא כיסתה את פער המחירים שנוצר ביום הפריצה.
• מחיר היעד שווה לפער שבין רמת התמיכה להתנגדות ואותו יש להוסיף לרמת ההתנגדות שנפרצה.

חברה לישראל - זיהוי מוקדם

היום אתייחס למניית חברה לישראל ובזיהוי מוקדם שסיפקה לנו קצת לפני שהחלה שוב את המשך מגמת העליה ובעצם בכך קיבלנו אימות לתהליך המתחדש.

המניה עלתה בשיעור של 300% מינואר 2009 עד מרץ 2010. בתחילה היתה מגמת עליה חזקה מאוד עד אוגוסט 2009, אך בהמשך המניה מאוד התקשתה להמשיך את המומנטום החזק ועלתה במאמץ רב את ה- 50% הנותרים. יש לציין שזה תהליך מאוד אופייני לכל מניה כאשר בתחילת המגמה יש הסתערות חזקה מעלה ואז מתחילים המימושים והחששות והעניין מתקרר עם הזמן. זה בדיוק מה שקרה כאן. שיא משמעותי נוסף שהוביל ל-290% (סה"כ 20% מהשיא האחרון) הושג לאחר שלושה חודשים. והשיא האחרון שהשלים את העליה הושג שוב רק כעבור ארבעה חודשים נוספים.

לאחר שנרשם השיא האחרון במרץ המניה ירדה מטה די מהר כמעט 30% עד יוני 2010 ושם נרשמה נקודת השפל הרצינית ביותר. בתחילת יולי המניה שוב הגיעה לנקודת השפל הזו, מה שגיבש תבנית קטנטנה של שפל כפול. (אני קורא לזה כך כי חסרים הרבה מרכיבים על מנת שזו תהיה תבנית שאפשר להסתמך עליה).

בכל אופן כעת המשקיע נמצא בהתלבטות מה יהיה עם המניה בהמשך? האם התמיכה תחזיק מעמד או שניתן לראות מכאן גל עליות חדש לאחר הנמנמת ששהינו בה למעלה מחצי שנה? ואולי נמשיך לנמנם בכלל?

כאן נכנסים לתמונה העזרים שלנו - מדדי העוצמה והלחץ.

ניתן לראות באינדיקטור MACD שעל אף שנרשמו שתי נקודות שפל שוות במחיר הבסיס, באינדיקטור נרשמו נקודות שפל במבנה עולה, מה שמעיד על לחץ שהחל כלפי מעלה לטובת הקונים. גם הפריצה כלפי מעלה הגיעה שבוע לפני מחיר הבסיס מה שמחזק את ההשערות הטובות.

באינדיקטור איסוף/פיזור (Accumulation/Distribution) ניתן להבחין שבדומה למחיר הבסיס גם הוא רשם נקודות שפל במבנה שווה אך נקודות השיא שלו היו במבנה עולה, מה שאומר שוב שיש התרחבת כלפי מעלה. כאן הפריצה מעלה הגיעה יחד עם מחיר הבסיס בתחילת אוגוסט.

מכאן ואילך המניה חזרה לגל עליות מרשים מאוד ותוך ארבעה חודשים נרשמו עליות של 80% (בנקודות זה מרשים עוד יותר כי בזמן של ארבעה חודשים המניה עשתה את סך הנקודות של שמונת החודשים הראשונים שהביאו אותה ל-250%, זה ממש מרשים), וכמובן שכל עוד לא הוכח אחרת אנחנו עולים יחד איתה.

אמות

היום אתייחס לתבנית המשך נפוצה, משולש עולה. מניית אמות נמצאת במגמת עליה חזקה מאוד מתחילת 2009. מאז ועד מרץ 2010 היא עלתה בשיעור חד של 600% והשיא נקבע ברמה של 966 נקודות. מאז המניה נכנסה לתרדמת עד יוני ששוב הגיעה לשיא הקודם 967 נקודות. ואז החלה ההתעוררות. אומנם המניה ירדה מעט אך נקודות השפל במהלך החודשיים עד אוגוסט הלכו ועלו בו בזמן שרמת ההתנגדות החזקה נשמרת.
לקראת סוף אוגוסט הגיע הרגע המיוחל. המניה פרצה כלפי מעלה חזק מאוד עם עליה של 5% ביום הפריצה תוך כדי מחזור מסחר גבוה בהרבה מהממוצע, מה שהעיד על כניסת כסף רב מאוד לשוק באותו יום. מכאן ואילך אף לאחר תיקון קל שהתבצע בימים הבאים, המניה עלתה מהר מאוד לרמה של 1100 נקודות ועוד היד נטויה כי מחיר היעד הראשוני על פי התבנית הוא 1140 נקודות לפחות.

וכעת אפרט את הכללים שמרכיבים את התבנית משולש עולה:

• תבנית זו מסמלת לחץ מאוד חזק של הקונים וזה מאוד הגיוני כי בעצם זה שרמות השפל מסודרות במבנה עולה אומר שיש קונים שמוכנים לשלם יותר ממה ששילמו בעבר אף שעדיין יש רמת שיא שנשמרת. לכן היא תמיד תסמל שהשוורים חזקים מאוד בשטח.
• אם מדובר בתבנית המשך כפי שבדרך כלל קורה בתבנית זו, אנו נרצה לראות מגמת עליה קודמת שאותה המניה ממשיכה, ואם מדובר בהיפוך של מגמת ירידה נרצה לראות תבנית מאוד ברורה של מגמת ירידה הקודמת לתבנית זו.
• רמות השיא מסודרות במבנה שווה או כמעט שווה.
• רמות השפל מסודרות במבנה עולה.
• בדרך כלל התבנית מתקיימת בין חודש לשלושה חודשים ואז נפרצת כלפי מעלה. תבנית פחות מחודש מעידה על עוצמה מאוד נמוכה של התבנית ושל השיא שנקבע. במקרה שלנו מדובר על תבנית שנמשכה 5 חודשים וזה חזק מאוד כי חד משמעית ההתנגדות היתה חזקה מאוד ומבנה השפל ההולך ועולה היה יציב מאוד לאורך זמן.
• בדרך כלל לאורך כל הזמן שהמניה בתוך המשולש נצפה לראות מחזורי מסחר רדומים כי השוק לא סגור על עצמו כ"כ, אך בעת הפריצה כלפי מעלה נצפה לראות כסף רב שנכנס לשוק כך שירשמו מחזורי מסחר גבוהים.
• לאחר הפריצה כלפי מעלה יש נטיה לפעמים לחזור אחורה ונצפה לראות שרמת ההתנגדות הופכת לתמיכה כך שניתנת אפשרות שניה לכניסה למניה לאלו שחשבו יותר מפעמיים. במקרה שלנו המניה ירדה מיד לאחר מכן חזרה לתוך המשולש אך עדיין שמרה על המבנה העולה של נקודות השפל ומיד יצאה מעלה והתבססה מעל ההתנגדות.

• היעד של המניה לאחר הפריצה יחושב לפי המרחק בין השיא לשפל בחלק השמאלי של המשולש שהוא הגבוה ביותר ואת זה יש להוסיף לערך של רמת ההתנגדות שנפרצה.

נפטא - עת לעשות

היי

היום אתייחס למניית נפטא. מינואר 2009 המניה עלתה בשיעור עצום של 1000% תוך כדי שהיא עוברת בקלילות את שיא השיאים שנקבע בשנת 2007. בינואר 2010 המניה קבעה שיא חדש ברמה של 18 ש"ח למניה ומאז החלה להיווצר תבנית ההמשך משולש סימטרי. ניתן לראות על התרשים את המגמה העולה שהמשיכה ונכנסה לתוך התבנית שלנו ויצרה את התמיכה, ומצד שני ניתן לראות את השיאים ההולכים ויורדים במהלך החודשים האחרונים.

בספטמבר 2010 המניה פרצה כלפי מעלה עם מחזורי מסחר מאוד גדולים וכאן ניתן האיתות על כך שזמן הדשדוש חלף עבר ומכאן יוצאים לדרך לעליות חדשות. היעד הוא מחיר של 23 ש"ח למניה שנקבע לפי המרחק בין השיא העליון לרמת התמיכה שתחתיו.

אלרוב - לך תבין אותה...

היי

היום אתייחס למניה שבהחלט עונה לקריטריונים של מניה טכנית אך לאחרונה יצרה כמה תבניות מבלבלות מאוד, ננסה להבין מה הולך שם.

מדצמבר 2008 עד מרץ 2009 המניה נכנסה לתבנית היפוך 'שפל משולש', לאחר שהמניה התרסקה בשיעור של כ-90% מאמצע שנת 2007 הגיע הזמן להיפוך וחזרה למסלול העליות.

ניתן לראות על התרשים שהיעד כלפי מעלה הושג בקלילות ובזריזות והמניה החלה לטפס מעלה מעלה בשיעור של 700% עד נובמבר 2009. מרשים ביותר.

אך כאן המניה נעצרה לעשות חושבים והחלה לפתח תבניות. במבט ראשון על התרשים נראה שהתפתחה תבנית היפוך 'שיא משולש' ברמה של 120 ש"ח כאשר רמת התמיכה נקבעה 96 ש"ח למניה. בחודש מאי 2010 המניה פרצה כלפי מטה, א"כ היה ניתן לצפות לירידות עם יעד של עד 73 ש"ח בערך אך הכל נעצר על 85 ש"ח ומשם המניה יצאה לדרך עם גל עליות נוסף שאף עבר את השיא האחרון והגיעה ל-130 ש"ח.

ניתן היה להבחין גם בתבנית המשך משולש סימטרי. יש לציין שברוב המקרים תבנית זו מסמלת המשך אך היא יכולה גם לסמן היפוך מגמה וכאן המניה באמת פרצה כלפי מטה ואף ניתן לומר כביכול שהגיעה ליעדה (היעד מסומן על הקו המקוטע) אך אם זו היתה תבנית היפוך מדוע המניה חזרה שוב לגל העליות הישן שהרי כבר סיימה אותו?

כאן נכנס לתמונה אינדיקטור בשם CMF שמייצג את הלחץ של הקונים והמוכרים ע"י חלוקה של ערכי המניה במחזורי המסחר וכך ניתן לוודא עד כמה הלחץ כלפי מעלה או מטה הוא חזק. ומה אנו רואים כאן? בחודש מאי שבו המניה פרצה מטה היינו מצפים לראות לחץ חזק מטה אך בפועל קיבלנו עמודות ירוקות שמסמלות דווקא שלחץ המוכרים נמוך מאוד ושיש הרבה קונים בשטח. זה בא להוכיח שאף שעל הגרף יש איזשהו מיתון וירידה במחירים, קורה משהו אחר לגמרי מתחת לפני השטח שמסמל מגמת המשך לעליות האחרונות ולא היפוך.

אלרון - נפלאות הסימטריה

היי

היום אתייחס למניית אלרון. כפי שרשמתי בכותרת, המניה מתנהגת באופן נפלא מבחינת הסימטריה של המגמות שהיא מייצרת.

מתחילת 2009 המניה יצאה לעליה תלולה כ- 600% עד תחילת 2010 בקו מגמה עולה מדוייק להפליא.

בינואר 2010 נרשם השיא האחרון 32.8 ש"ח למניה. מאז עד פברואר המניה איבדה כ-17% ולאחר מכן בתחילת אפריל נרשם שוב בדִיוק יוצא דופן השיא שנרשם קודם לכן 32.8 ש"ח. כך נוצרה לה תבנית ההיפוך שיא כפול (דאבל טופ).

בסוף אפריל ותחילת מאי המניה פרצה מטה וכאן היא אישרה סופית את היפוך המגמה, מכאן ואילך היעד כלפי מטה היה 20 ש"ח למניה, היעד הושג במהרה והמניה ממשיכה עדיין מטה. כעת המניה נעצרה ברמת תמיכה משמעותית מאוד ויש להמתין ולראות האם היא סיימה את גל הירידות או שתמשיך הלאה.

דאו ג'ונס - עצור בטרם...

היי

היום נביט במדד הדאו ועל הדרך להיעזר בעוד כלים חשובים בדרך לקבלת ההחלטה.

המדד נמצא במגמת עליה מחודש מרץ 2009, השיא נרשם לאחר יותר משנה באפריל 2010. לפני שנרשם השיא המדד הציב רמת תמיכה באיזור 9820 נקודות בחודש פברואר ולאחר שהשיא נרשם המדד שוב ירד לרמת התמיכה הזו ונעצר שם בחודש מאי מה שנראה היה כהיווצרותה של תבנית ראש וכתפיים. לאחר גל עליות נוסף המדד שוב ירד לרמת התמיכה מה שלכאורה השלים את התבנית ואף פרץ מטה תוך כדי מחזורים די נאים. האם הושלמה התבנית וניתן להיכנס בשורטים?

כאן נכנס לתמונה אינדיקטור חזק מאוד MACD שמודד את העוצמה של המגמה הקיימת על ידי שקלול של הממוצעים הנעים ובכך מספק נקודת מבט עמוקה על העוצמה של המצב הנוכחי. 

במקרה שלנו ניתן להבחין בבירור שאף שלכאורה המדד יורד מטה מרמת התמיכה האחרונה, האינדיקטור מצביע על כך שהעוצמה של הקונים עלתה וכעת השפל שנרשם באינדיקטור גבוה יותר מהשפל הקודם שנרשם ברמת התמיכה האחרונה.

זה תמרור אזהרה חזק מאוד שאומר לנו עצור! הפריצה מטה כעת היא בעייתית מאוד וצריך קצת זמן להתגבש כדי שיהיה ניתן להבין לאן המדד פונה.

יומיים לאחר השבירה מטה המדד חזר לעליות בעוצמה רבה והוכיח סופית שהתיקון הטכני הסתיים והוא חוזר למגמה הראשית שלו וממשיך את גל העליות החזק שמציף אותו מעלה תוך כדי קביעת שיאים חדשים לאחר כמה חודשים.

אלביט הדמיה

היי

היום אתייחס לתבנית המשך במגמה יורדת. אלביט הדמיה.

המניה החלה את מגמת הירידה ארוכת הטווח מאוגוסט 2009. בחודש יוני 2010 המניה נעצרה בשפל של 47.5 ש"ח למניה, בחודשים יולי ספטמבר ואוקטובר המניה שוב נעצרה סביב המחיר הזה שסימן רמת תמיכה חזקה מאוד למשך 5 חודשים, אבל תוך כדי שהמניה התייצבה מעל רמת התמיכה היא לא הצליחה להתרומם מעלה ולהיפך, השיאים שרשמה היו נמוכים מפעם לפעם וזה סימן שיש לחץ חזק מאוד כלפי מטה.

בחודש נובמבר המניה החלה לרדת מטה ופרצה בסערה מטה את רמת התמיכה, ביום אחד היא ירדה 6%, זה מסמל שכל העצירה שהיתה כלפי מטה היתה זמנית כדי לאזן את הכוחות וכשהגיע הרגע המתאים המניה חזרה למגמה הראשית שלה וכעת היעד של המניה הוא 33 ש"ח עם עצירה זמנית שצפויה באיזור 40 ש"ח רמת התמיכה הקרובה.

עדכון 23.05.11: זה לקח קצת זמן אבל המניה הגיעה ואף עברה את היעד מטה בצניחה חזקה מאוד.