גילת

במבט ראשון ולטווח הנראה לעין יש בלבול גדול לגבי המניה הזו. גל העליות שהחל בינואר 09 נבלם במאי 10, ביוני 10 המניה החלה מחדש את דרכה כלפי מעלה אך שוב נבלמה והפעם בשיא נמוך יותר מהשיא הקודם.

אם נעמיק יותר בהיסטוריה של המניה נראה את הדבר הבא:

המניה התיישרה עם קו מגמה יורד שהחל בשנת 2007 ונמשך במהלך 2008 וכעת גם לאחר מהלך העליות של שנת 2009 המניה עדיין לא הצליחה לצאת מהמגמה ההיסטורית הזו.

פני המניה כעת נמצאים כלפי מטה כפי שניתן לראות בתרשים העליון שלא רק השיאים נמוכים יותר אלא גם נקודות השפל הולכות ויורדות. כל מהלך העליות מתברר כתיקון טכני בלבד של המגמה היורדת ובדרך כלל תיקון טכני מרמז על המשך המגמה הראשית ויש סיכוי גדול להגיע לשפל של סוף 2008 ואף לעבור אותו.

אמג'ן - AMGN

ניתן לראות על הגרף השבועי את מצב המניה העגום מאז שנת 2006:

קו המגמה היורד לא נפרץ כבר 5 שנים ונשמר בעקביות פעם אחר פעם באופן מופלא. גם בשנת 2008 שהיתה השנה החזקה ביותר עבור המניה, היא לא התקרבה לקו המגמה והשיא שנקבע בשנת 2008 לא נפרץ עד היום.

יחד עם זאת ניתן להבחין בכך שנוצרו רמות שפל במבנה עולה משנת 2008 וכאשר המניה הגיעה בשנת 2010 לרמת ההתנגדות של קו המגמה היורדת היא שוב נעצרה אך הפעם רמות השפל עדיין לא חזרו לרדת אל קבעו רמת תמיכה מעניינת. כעת נעבור אל הגרף היומי שמציג את השנה האחרונה:

ניתן להבחין באופן מובהק שהמניה נכנסה לתהליך דשדוש ארוך טווח בין רמת השפל 50$ לרמת ההתנגדות 59$. כעת על מנת שהמניה תצא סופית ממגמת הירידה שמאפיין אותה בשנים האחרונות היא תצטרך לעבור שני מבחנים קשים מאוד:

• קו המגמה היורד כבר נכנס לתוך טווח הדשדוש וזה אומר שדבר ראשון על המניה לפרוץ משמעותית את רמת ההתנגדות העוצמתית הזו ולהמשיך לעבר רמת ההתנגדות של טווח הדשדוש.
• לאחר שנעבור את המבחן הראשון, המבחן השני יהיה כבר יותר קל כאשר יהיה צורך לפרוץ את רמת ההתנגדות שנקבעה על 59$ ואז יחל מהלך עליות שהיעד הראשוני שלו יהיה 68$.

נכון להיום אני לא רואה למניה סיכוי לעבור את שני המבחנים האלו גם לאחר בחינת האינדיקטורים השונים שעדיין מעידים על חולשה גדולה של המניה ולכן נשארה האופציה השניה: במידה ורמת התמיכה תשבר כלפי מטה היעד הבא של המניה יהיה להגיע לרמה של 41$, שורט עם רווח נאה מאוד בצידו.

גזית

ניתן לראות במניה זו תבנית המשך שעדיין לא הגיעה ליעד שלה.

לאחר גל הירידות החזק בשנת 2008 המניה יצרה תבנית היפוך וביצעה פניית פרסה בתחילת 2009. מאז ועד מרץ 2010 המניה עלתה בשיעור של 230% כ-6200 נקודות. השיא נקבע ברמה של 8871 נקודות.

מחודש מרץ 2010 המניה החלה לרדת והשלימה ירידה של 2500 נקודות תוך שלושה חודשים, כמעט 40% ממה שעלתה קודם לכן. ניתן לשים לב שבחודש יוני נוצרה תבנית שפל כפול קטנה שבעצם סימנה שעוד מעט המניה חוזרת לגל העליות הקודם. גם ניתן לשים לב לאינדיקטור MACD שהשפל האחרון שלו נרשם בתחילת יוני אף שהשפל האחרון במחיר הבסיס נרשם בסוף יוני, עדות לכך שהמוכרים חלשים מאוד ועוד מעט ההתעוררות. כך נוצרה לה תבנית ההמשך Measured Move. 
המניה חזרה לגל העליות בתחילת אוגוסט עם פריצה מאוד משמעותית גם במחיר הבסיס שעבר את השיא האחרון שרשם וגם באינדיקטור MACD שחצה את קו ה-0 כלפי מעלה. מכאן ואילך היעד נקבע לפי גל העליות הקודם דהיינו עליה נוספת של 6200 נקודות עד לרמה של 12600 נקודות.

עד כאן פורסם בתאריך 21.01.11.


עדכון 25.03.11:


בינואר המניה הגיעה לשיא ברמה של 10370 נקודות ומאז לא עברה אותו, נוצרה גם תבנית די ברורה של ראש וכתפיים שמסמנת את היפוך מגמת העליה הקיימת. רמת התמיכה אומנם מלוכסנת כלפי מעלה אך מאז שהיא נשברה בתחילת מרץ נראה שהיא הפכה להתנגדות, לכן מוטב לצאת מהמניה עם הרווח שצברנו עד כה ולא לספוג את הירידה הצפויה לעבר 7000 הנקודות.

בזן - הכל כלול

היום אתייחס למניה שמספקת הרבה תבניות - בזן. היתרון של מניה כזו הוא בכך שהיא מוכיחה פעם אחר פעם שניתן להחיל עליה את הכללים הידועים של הניתוח הטכני ולדעת שקרוב לוודאי לא נתאכזב.

המניה די חדשה בשוק, הונפקה בשנת 2007 אבל מתנהגת להפליא כמניה טכנית ותיקה ומנוסה.

מאז שהמניה הונפקה היא עלתה מעט ואז יחד עם הנפילה הגדולה של 2008 גם היא צללה מטה ואיבדה 75% מערכה. השפל האחרון נרשם בדצמבר 2008 ברמה של 81 נק', מאז החל לחץ כלפי מעלה שנמשך עד מרץ 2009 ויצר תבנית משולש עולה כתבנית היפוך. אף שבד"כ היא משמשת כתבנית המשך, ניתן לראות אותה לפעמים כתבנית היפוך ותמיד היא שורית כי היא מסמנת לחץ חזק כלפי מעלה.

מאז המניה דהרה מעלה והשלימה עד אפריל 2010 עליה של 160 נק', כמעט 200%.

השיא האחרון נרשם ברמה של 240 נק' ואז הגיע הזמן לתיקון עמוק שהחל תבנית המשך שנקראת Measured Move. המניה ירדה במהלך החודשים הקרובים עד תחילת יולי כמעט חצי מגל העליות - 75 נק'.

כאן בסוף הירידה נוצרה תבית קטנה של ראש וכתפיים שסימנה את סיום התיקון ומכאן המניה שוב חזרה למגמה המקורית ופניה כלפי מעלה. כעת היעד הוא 320 נק' שזה סך 160 נק' מהשפל של התיקון הטכני שעמד על 160 נק'.

וכעת נסכם את המרכיבים של התבנית העיקרית היום Measured Move:

• על מגמת העליה הראשונה להגיע לאחר היפוך ממגמת ירידה קודמת בדיוק כפי שקרה בתחילת 2009.
• על מנת שזו תהיה תבנית המשך יש לבסס באופן ודאי ומוחלט מגמה עולה של כמה חודשים. במקרה שלנו המגמה נמשכה יותר משנה.
• במהלך התיקון הטכני המניה מוחקת בין 33% ל-67% מגל העליות שקדם לה. במקרה שלנו המניה תקנה כמעט 50% מסך 160 הנקודות שעלתה במגמת העליה.
• נקודת הכניסה בסיום התיקון הטכני קצת בעייתית. במקרה שלנו נרשמה תבנית קטנה של ראש וכתפיים והיו עוד כמה הוכחות לכך שהתיקון הסתיים אך בכל פעם המקרה שונה ולפעמים מאוד קשה להחליט מתי התיקון הסתיים, יש לשים לב לכך.
• לאחר סיום התיקון אנו מודדים את אורך המגמה הראשונה - במקרה שלנו 160 נק' - ומוסיפים אותו לשפל האחרון שנרשם במהלך התיקון וכך נקבע היעד כפי שרשמנו לעיל.
• יש לשים לב גם למחזורי המסחר שבמהלך המגמה הראשית הם גבוהים ובמהלך התיקון הולכים וקטנים מה שמעיד על כך שלא מדובר בלחץ כלפי מטה שיביא להיפוך אלא במימושים קלים ובאתנחתא זמנית למגמה הקודמת.

עד כאן פורסם לראשונה בתאריך 23.12.10.

עדכון 25.03.11:

המניה הגיעה לשיא בינואר 2011 ברמה של 279 נקודות, מאז היא לא עברה אותו ואף שברה רמת תמיכה ברמה של 248 נקודות ונראה כעת שרמת התמיכה אף הפכה להתנגדות, לכן כעת כבר אין מקום להישאר במניה ולספוג את הירידה הצפויה לעבר 200 הנקודות, מוטב להישאר בחוץ עם מה שעשינו שם ולהיכנס שוב כשיהיה איתות חיובי.

כיל

אין צורך להכביר במילים לאחר שרואים את התרשים הבא:

התבנית שנוצרה כאן היא ברורה מאוד והושלמה במהירות שיא, בערך חודשיים.

השיא האחרון נרשם בינואר סביב רמה של 6435 נקודות, לאחר מכן במהלך פברואר המניה הגיעה שוב לשיא הזה ובאמצע נוצרה רמת תמיכה סביב 5730 נקודות. ההפרש בין השיא לתמיכה עומד על קצת יותר מ-11% ובכך נוצרה תבנית היפוך מושלמת שעונה על כל הקריטריונים של תבנית היפוך.

בתחילת מרץ המניה פרצה חזק מאוד את רמת התמיכה ובכך הושלמה התבנית וכעת היעד הראשוני הוא 5000 נקודות ויש לצפות ליותר מזה כי המניה עוברת כעת למצב של מגמת ירידה.

כעת נעבור על המרכיבים של התבנית 'שיא כפול':

• כמו כל תבנית היפוך גם כאן יש לבסס מגמה קודמת של עליה שאותה התבנית באה לשנות. במקרה של 'שיא כפול' יש לבסס מגמת עליה וודאית שאורכה לפחות חצי שנה ועדיף יותר מכך.
• השיא הראשון מהווה את הנקודה הגבוהה ביותר במגמת העליה הנוכחית, כך הוא ממשיך את המגמה ואינו מצביע על איזשהו סימן להיפוך.
• לאחר השיא הראשון המניה יורדת בדרך כלל בטווח של בין 10%-20%, מחזורי המסחר בזמן הזה לא כ"כ חשובים ולעתים המניה מדשדשת מעט סביב רמת התמיכה, מה שמעיד על היחלשות בביקוש.
• העליה לעבר השיא השני מלווה בד"כ במחזורי מסחר נמוכים וההתנגדות והשיא השני נקבעים ברמה של השיא הקודם. המרווח שבין שני השיאים נע בד"כ בין חודש לשלושה חודשים, אך יתכן שגם יותר מכך. כמובן שעדיף שהשיא השני יקבע בדיוק בנקודה של השיא הראשון אך גם בטווח של 3% מהשיא הקודם התבנית נשמרת.
• הירידה מהשיא השני לעבר רמת התמיכה צריכה להיות מלווה במחזורי מסחר ערניים ולעתים גם עם גאפ, כך נראה שכוחות ההיצע גוברים משמעותית על הביקוש ורמת התמיכה כעת תעמוד למבחן.
• כל עוד רמת התמיכה לא נשברה, התבנית לא הושלמה. כאשר רמת התמיכה נשברת משמעותית זה משלים את התבנית וגם כאן יש לוודא שמחזורי המסחר מתרחבים.
• רמת התמיכה שנשברה הופכת לרמת התנגדות פוטנציאלית ולעתים לאחר השבירה המניה תחזור שוב כלפי מעלה לבחון את רמת ההתנגדות כך שזה נותן סיכוי נוסף לצאת מהמניה או להיכנס לשורט.
• היעד נקבע לפי העומק שבין השיאים לרמת התמיכה ואת זה יש להפחית מרמת התמיכה שנשברה, נין להסיק מכך שככל שהתבנית עמוקה יותר כך גוברים הסיכויים לירידה חזקה ומשמעותית יותר.

סלקום

מניית סלקום יוצרת לאחרונה תבנית דומה מאוד לתבנית של מניית בינלאומי שסקרנו לפני כשבועיים.

השיא האחרון נקבע בנובמבר 2010 סביב 12400 נקודות, מאז נרשמו נקודות השיא במבנה יורד וביניהם התבססה רמת תמיכה די חזקה סביב 11300 נקודות. לקראת סוף ינואר רמת התמיכה נשברה די חזק והיה נראה שהתבנית הושלמה אך בפועל המניה חזרה די מהר לתוך התבנית ושוב נעצרה בקו המגמה היורד וזה ביסס עוד יותר את האמינות של התבנית הדובית שמתפתחת כאן. לקראת סוף פברואר המניה שוב חצתה מטה את רמת התמיכה וכעת זה נראה יותר אמין כי היו כמה ימים שבהם המשיכה לרדת לאחר מכן עד תחילת מרץ, כעת המניה במהלך של חזרה לרמת התמיכה ומעניין לראות בימים הקרובים האם רמת התמיכה תיהפך להתנגדות, מה שיאשר סופית את ההיפוך, או שעדיין יהיה ניסיון להגיע אל קו המגמה היורד.

במידה והתבנית תושלם, היעד שווה לעומק התבנית ויש לצפות להגיע לרמה של 10200 נקודות.

על מנת לעבור על המרכיבים של התבנית לחץ כאן.

אקאמיי טכנולוג'י - AKAM

המניה סיימה לאחרונה את גל העליות ארוך הטווח שלה והשלימה תבנית היפוך חזקה כלפי מטה.

ניתן לראות את מגמת העליה ארוכת הטווח שהחלה בינואר 2009, המניה עלתה מעל 300% עד ספטמבר 2010.

בחודש ספטבר 2010 נרשם שיא ברמה של 53$ למניה, יחד עם זה נקבע גם השיא באינדיקטור MACD. בחודש נובמבר 2010 נרשם שיא קצת יותר גבוה ברמה של 54.39$ אך אינדיקטור MACD הראה סטיה שלילית כאשר יצר שיא נמוך יותר מהשיא הקודם. בחודש דצמבר נרשם שוב שיא חדש ברמה של 54.65$ אך שוב נרשם שיא נמוך יותר באינדיקטור.

בינתיים, בחודש אוקטובר נרשם שפל ברמה של 43$, אך בנובמבר ובינואר נרשמו נקודות שפל גבוהות יותר ברמה של 46$, זה יצר מצב די מבלבל כי מצד אחד היה ניתן לפנטז על תבנית המשך משולש עולה ומצד שני האינדיקטור מצביע על כיוון אחר.

בחודש ינואר השיא כבר היה נמוך יותר וירד לרמה של 52.72$, וזה חיזק מאוד את ההשערות להיפוך המתקרב ואז בפברואר הגיע הסוף לספיקות בעניין והמניה שברה בזעם רב את רמת התמיכה עם גאפ ענק ומחזור מסחר יוצא דופן בהקיפו וביום אחד התרסקה בשיעור של 15%. זה בהחלט נתן את האות לכניסה לשורט עם יעד של 32$ למניה אך זה לא היה האיתות האחרון. המניה עוד ניסתה מעט להתאושש בימים שלאחר השבירה והגיעה לרמת התמיכה לשעבר ושם נתקלה בהתנגדות חזקה מאוד והחלה שוב את המסע כלפי מטה. זה מחזק מאוד את הכיוון הסופי ואת הסיכויים להגיע ליעד.

כעת נעבור על המרכיבים של התבנית שיא משולש:

• בתבנית היפוך צריכה להתקיים מגמה קודמת, בתבנית שלנו צריך לבסס מגמת עליה ראשית. התבנית בד"כ באה בסיומה ולעיתים לאחר כמה חודשים של דשדוש מסיום המגמה.
• שלושת נקודות השיא צריכות לעמוד באופן שווה פחות או יותר ובמרחק סביר וביניהן יש להציב את רמות התמיכה.
• כמו בתבנית שיא כפול גם כאן ההפרש בין השיא לשפל צריך לעמוד על בין 10% ל-20% על מנת שזה יהיה משמעותי מספיק.
• במהלך התפתחות התבנית מחזורי המסחר מצטמקים, לאחר השיא השלישי מחזורי המסחר צריכים להתרחב משמעותית בזמן הירידה אל התמיכה ובזמן השבירה עצמה.
• כל עוד לא נשברה רמת התמיכה לא הושלמה התבנית, רמת התמיכה נקבעת ע"י נקודת השפל הנמוכה ביותר שנרשמה בין נקודות השיא.
• לאחר שבירת רמת התמיכה היא הופכת לרמת התנגדות פוטנציאלית, כך שלפעמים המניה חוזרת שוב אל הרמה הזו ונותנת סיכוי לאלו שעדיין לא יצאו מהמניה.
• היעד נקבע לפי המרחק בין רמת השיא לרמת השפל ואת זה יש להפחית מרמת התמיכה שנשברה. ככל שהתבנית מתפתחת בזמן יותר ארוך כך יש יותר סיכוי להגיע אל היעד שנקבע. אם התבנית אורכת מעל 6 חודשים היא הופכת למגמה ראשית ואז היעד לא רלוונטי כי זה כבר לא היפוך של המגמה הקודמת אלא מגמה חדשה שיש לנתח מחדש בפני עצמה.

זהב

כולם יודעים שהמוצר הכי חם היום זה הזהב, הוא שובר שיאים ללא הפוגה וזה כבר לא מפתיע, כולם מצפים לכך כאילו שזה מובן מאליו שהוא תמיד עולה. האמת, גם אני שבוי בקסם הזה אך שמתי לב לתבנית מעניינת שהתפתחה בחודשים האחרונים ומעניין לאן היא תוביל אותנו.

נתחיל בהיסטוריה קלה, בשנת 2009 בין החודשים מרץ לאוקטובר הזהב רשם תבנית משולש סימטרי שלאחריה הוא החל את גל העליות המופלא שלו, את היעד הוא השיג בקלות עד סוף 2009 ומאז הוא כמעט ולא עוצר להביט אחורה.

התחלתי עם ההיסטוריה הזו כדי לסמן את התבנית המובהקת האחרונה שהזהב יצר ומאז הוא עלה כמעט ללא עצירה.

בתחילת נובמבר 2010 הזהב רשם שיא של 1424 דולר. לאחר חודש בתחילת חודש דצמבר הגענו שוב לשיא הזה ובתחילת ינואר שוב הזהב נוגע בשיא הזה ומתקשה לעבור אותו. המרווחים מאוד מדוייקים ומעניינים והשיא הוא כמעט שווה בשלושת הפעמים.

בין לבין הזהב רושם רמות שפל במחיר 1330$ שהגענו אליהן פעם ראשונה בנובמבר 2010 ופעם שניה לאחרונה בסוף ינואר 2011 יחד עם שבירה זמנית של רמת התמיכה.

מה יהיה כעת? האם כאשר הזהב יפרוץ את השיא נכוון לשיא חדש ברמה של 1520 דולר? נראה שמתפתחת כאן תבנית מלבן נאה מאוד עם פוטנציאל יפה.

כאן יש לשים לב לעוד משהו חשוב, אינדיקטור MACD. בעבר כל פעם שהאינדיקטור הזה היה במגמת ירידה הזהב היה צריך כמה חודשים על מנת לייצר שיא חדש, גם כעת הוא נמצא במגמת ירידה והשיא האחרון נרשם באמצע אוקטובר. לכן, על מנת שנוכל לאמת את הפריצה כלפי מעלה נצטרך לראות האם האינדיקטור מצליח לייצר ג"כ נקודות שפל במבנה עולה או לפרוץ את השיא האחרון ובכך לבלום את מגמת הירידה ואז נוכל להצטרף אל עבר השיא החדש.


עדכון 04.04.11:
הזהב נכנס לתיק המניות והיעד הוא 1500$ בשלב ראשון.

עדכון 23.05.11: הזהב הגיע בקלות רבה אל היעד ואף עבר אותו באופן מרשים!!!

בינלאומי

נתחיל בהיסטוריה מאוד מעניינת של המניה לעומת המדדים שהיא נמצאת בהם.

בינלאומי 

בנקים 

תא 100

בחודש מאי 2006 המניה קבעה את השיא ברמה של 6000 נקודות ומאז החלה ליצור תבנית היפוך 'משולש יורד' ארוכת טווח עד תחילת 2008. לעומת זאת מדד הבנקים עדיין לא קבע סופית את השיא העליון והמשיך לפגוש בו שוב ושוב במהלך התקופה הזו ומדד תא 100 עוד הוסיף לעלות בשיעור של 30%. הסוף ידוע לכולנו, שנת 2008 ריסקה את כל המניות והמדדים בעשרות אחוזים.

כעת המצב הוא מאוד דומה. המניה קבעה את השיא בחודש מרץ 2010 מעל 6300 נקודות ומאז היא מפתחת נקודות שיא במבנה יורד ורמת תמיכה משמעותית מאוד סביב רמה של 5050 נקודות, שוב 'משולש יורד'.

יש לשים לב גם לסטיה השלילית החזקה שנרשמה באינדיקטור MACD עם קביעת רמת השיא במרץ 2010, איתות חזק מאוד שהמניה סיימה את מגמת העליה.

לעומת זאת מדדי הבנקים ות"א 100 קבעו שיא חדש גם לאחר מכן ונראה שהם עדיין במגמת עליה.

בינתיים בימים האחרונים המניה שלנו כבר הספיקה לראות את רמת התמיכה מלמטה פעמיים אך עדיין צריך לאפשר לה לבסס חזק את השבירה מטה וגם לראות שרמת התמיכה הופכת להתנגדות על מנת לאשר סופית את ההיפוך ולכוון ליעד של 3700 נקודות בערך. בעבר המניה הוכיחה שהיא יודעת להגיע ליעד אף שהוא נראה רחוק מאוד, כעת נראה שזה עומד לקרות שוב.

וכעת נעבור על המרכיבים של התבנית משולש יורד:

• התבנית 'משולש יורד' היא תמיד תבנית דובית כי ברור מאוד שיש לחץ מאוד חזק של המוכרים שגורם לכך שהשיאים נמוכים אחד אחרי השני, בד"כ התבנית היא המשך למגמת ירידה אך לעיתים היא תבנית היפוך בכך שמסיימת מגמת עליה ומתחילה ליצור את ההיפוך.
• על מנת ליצור את רמת התמיכה צריך לבסס לפחות 2 נקודות שפל סביב אותה רמה במרחק סביר וביניהם לפחות רמת שיא אחת שנוגעת באלכסון היורד.
• על מנת ליצור את האלכסון היורד יש לבסס לפחות 2 נקודות שיא במבנה יורד במרחק סביר וביניהם לפחות נקודת שפל אחת שמגיעה לרמת התמיכה.
• התהליך של התבנית כולה יכול לנוע בין מספר שבועות לחודשים רבים כאשר בד"כ מדובר על תהליך שאורך בין חודש לשלושה חודשים.
• בד"כ במהלך התפתחות התבנית מחזורי המסחר יורדים, בזמן השבירה מטה יש עדיפות לכך שהמחזורים יתרחבו על מנת לאשר את השבירה אך זה לא הכרחי תמיד וניתן לסמוך על שבירה גם ללא מחזורי מסחר יוצאי דופן.
• הכלל הידוע בניתוח הטכני שרמת תמיכה הופכת להתנגדות שייך גם כאן ולעיתים לאחר שהמניה תרד מעט, היא תחזור לרמת ההתנגדות החדשה שנוצרה לאחר השבירה לפני שתחל שוב את הירידה מטה.
• היעד שווה לחלק הרחב ביותר במשולש ואת זה יש להפחית מרמת התמיכה שנשברה.

אורמת

ברצוני לנתח היסטורית את מניית אורמת ולנסות לקחת ממנה כמה תובנות.

המניה היתה במגמה ראשית של ירידה מסוף שנת 2007 עד תחילת שנת 2009. מגמה ברורה וחזקה של ירידה כחלק מהמשבר העולמי שאחז אותנו בתקופה זו. ערך המניה היה בשיא של 65 ש"ח והיא צללה מטה עד לשפל של 21 ש"ח. בנובמבר 2008 החלה להיווצר תבנית היפוך ראש וכתפיים, כתף שמאל והראש היו עדיין המשך למגמת הירידה ובמרץ 2009 נוצר שפל חדש שהיה גבוה מהשפל האחרון בדצמבר 2008, כאן נוצרה כתף ימין. מכאן ואילך החלה עליה חזקה מאוד שהשיא שלה היה הפריצה של הצוואר בתאריך 12.04.10 וביום אחד המניה עלתה 11%, פריצה חזקה מאוד לכל הדעות. יחד עם פריצת הצוואר נשברה גם מגמת הירידה והנטיה הפשוטה מאוד היא לחשוב על היפוך ותחילתה של מגמת עליה כאשר היעד הראשוני היה 41 ש"ח. הסטופ היה ממוקם במחיר של 24 ש"ח כך שגם יחס הסיכוי/סיכון היה לטובתינו.

אבל מאז הפריצה החזקה, חושך על פני תהום, המניה דשדשה ודשדשה בין המחירים 30-35 ש"ח שנה שלימה עד מרץ 2010 ואז החלה קריסה של המניה מטה עד למחיר של 24.7 ש"ח. כישלון חרוץ!!! מה קרה כאן?

בדרך כלל, במהלך של ראש וכתפיים השבירה של המגמה היורדת מתבצעת כבר בעליה מהראש לעבר הצוואר עוד לפני שנוצר הכתף הימני ולאחר מכן גם הכתף הימני שנוצר לא יורד שוב אל מתחת קו המגמה שוב אלא מחזיק מעליו וזה מעיד על העוצמה והחוזק של השינוי המתקרב, אך כאן ניתן לראות שהפריצה של המגמה היורדת הגיעה יחד עם הפריצה של הצוואר מה שמעיד על חולשתה היחסית של התבנית וניתן לומר שזה אחד הסימנים שהיו לכישלון הצפוי. הייתי גם מצפה לראות יחד עם הפריצה מחזור מסחר יוצא דופן אך מחזור המסחר היה ממוצע וזה ג"כ מסמל את חולשת הפריצה.
יחד עם זאת יש לשים לב לכך שרמת ההתנגדות שנפרצה הפכה לרמת תמיכה מאוד משמעותית וזה מעיד על המניה הזו שהיא טכנית.
ניתן לקרוא בפירוט רב על המרכיבים של התבנית במאמר הזה.

כיום אין הרבה מה לחפש במניה, אף שנראה שנוצרה לאחרונה תבנית משולש עולה עדיין מחזורי המסחר  חלשים מאוד ולא מעידים על כסף חדש שנכנס פנימה ולכן בינתיים עדיף לחפש אטרקציות יותר טובות.

המאמר נכתב ופורסם באוקטובר 2010 ונערך כעת מחדש.


עדכון סופי, תמונה אחת שווה אלף מילים:

אוטודסק - ADSK

בין נובמבר 2008 לאוגוסט 2009 נוצרה תבנית מאוד חזקה של ראש וכתפיים הפוכה. לאחר הפריצה של המניה כלפי מעלה מעל 22$ היא שוב נכנסה למהלך דשדוש אך מה שהיה כאן יפה ובולט היתה רמת התמיכה שנוצרה בדיוק על רמת ההתנגדות שנפרצה זה עתה. רמת התמיכה נבחנה לפחות 3 פעמים מאז ועד פברואר 2010 ובכולן עמדה באופן מרשים. כעת הגיע הזמן של המניה לממש את הפוטנציאל וכך עד אפריל 2010 המניה השלימה את היעד ואף עברה אותו במקצת.

כעת המניה נמצאת במגמת עליה מובהקת והיא מתקדמת בתוך תעלה עולה ששני השיפועים שלה מקבילים באופן כמעט מדוייק, מי שעדיין בתוך המניה כמובן שצריך להישאר בפנים עד להוכחה מובהקת של אפשרות לשינוי מגמה בדמות של שבירת השיפוע התחתון מטה.

וכעת נעבור על המרכיבים של התבנית ראש וכתפיים:

• חשוב מאוד לבסס מגמת ירידה ברורה לפני שמגיעה התבנית, ללא זה לא ניתן לזהות אותה כתבנית היפוך.
• הכתף השמאלית יוצרת נקודת שפל חדשה למגמת הירידה, לאחר מכן המניה עולה על מנת להשלים את הצורה של הכתף אך עדיין השיא שנרשם נשאר בד"כ תחת השיפוע היורד במגמה ארוכת הטווח.
• לאחר מכן המניה שוב יורדת ורושמת שפל חדש וכשהמניה עולה שוב לאזור שבו נרשם השיא הקודם נשלמת הצורה של הראש והצוואר, לעיתים במהלך העליה הזו גם מגמת הירידה הארוכה נפרצת מה שמעמיד אותה בסימן שאלה עוד לפני סיום התבנית.
• הירידה שלאחר מכן יוצרת את הכתף הימנית שתמיד צריכה לרשום נקודת שפל גבוהה יותר מהשפל האחרון שסימן את הראש. אמנם יש עדיפות לכך שתגיע כמה שיותר קרוב לרמה של הכתף השמאלית אך גם אם זה נמוך או גבוה יותר זה עדיין בסדר.
• כפי שאמרנו הצוואר נוצר ע"י 2 נקודות השיא שנרשמו לאחר העליה מהכתף השמאלית ולאחר העליה מהראש, גם כאן העדיפות היא שהצוואר יהיה אופקי אך גם אם הוא משופע זה מקיים עדיין את התבנית, כמובן שאם השיפוע עולה זה יותר שורי מאשר מצב שהשיפוע יורד.
• במהלך התבנית יש חשיבות רבה למחזורי המסחר. סביר להניח שבמחצית הראשונה שכוללת את הירידה של הכתף השמאלית ושל הראש נראה מחזורים גבוהים כי עדיין מגמת הירידה קיימת במלא עוצמתה. לאחר מכן במחצית השניה במהלך העליה לכיוון הצוואר מחזורי המסחר צריכים להתרחב על מנת לסמן את השינוי הקרוב. הירידה לכיוון הכתף הימנית אמורה להיות עם מחזורי מסחר נמוכים והיא מגיעה מכיוון שאלו שנכנסו למניה בנקודת השפל מעוניינים לקחת קצת רווחים. לאחר מכן שוב עם העליה האחרונה לכיוון הצוואר מחזורי המסחר צריכים להתרחב. כמובן שניתן להשתמש באינדיקטורים כמו CMF ו-OBV על מנת לזהות את גודל מחזורי המסחר.
• התבנית לא הושלמה כל עוד לא נפרצה רמת ההתנגדות, הפריצה צריכה להיות משמעותית עם מחזורי מסחר גבוהים על מנת לאמת שההיפוך הושלם.
• לאחר שנפרצה רמת ההתנגדות היא אמורה להפוך לתמיכה ובמקרים רבים המניה חוזרת לרמה הזו וכך ניתנת הזדמנות שניה לאלו שעדיין לא נכנסו.
• היעד אליו נצפה להגיע שווה לעומק של התבנית מנקודת השפל של הראש עד לצוואר ואת זה יש להוסיף לרמת ההתנגדות על מנת להגיע ליעד.

פז נפט

כפי שניתן לראות על הגרף, נוצרה תבנית מלבן שהחלה בנובמבר 2009 והסתיימה בספטמבר 2010. התבנית בד"כ מסמלת המשך למגמה הקודמת ופריצה של התבנית כלפי מעלה מביאה את המניה לרמה ששווה לעומק של התבנית. כאן התבנית אמנם ארכה הרבה זמן, הרבה יותר זמן מהאורך של גל העליות הקודם שאפיין את המניה, אך לאחר הפריצה ניתן לראות ששוב המניה מדלגת בקלילות את העליה ותוך ארבעה חודשים המניה הגיעה ליעד.

יחד עם השיא החדש במחיר המניה נוצרו גבהים חדשים באינדיקטור MACD וזה מחזק מאוד את המשמעות של המגמה וניתן לומר שעדיין פני המניה כלפי מעלה ולא נאמרה המילה האחרונה בעניין.

אוטומטיק דאטה - ADP

לפעמים צריך הרבה סבלנות על מנת להשיג את היעדים הנדרשים ותמיד יש לראות את התמונה הגדולה. ניתן לומר באופן כללי שככל שהתבנית אורכת יותר זמן כך גם יארך הזמן להשגת היעד.

באמצע 2007 עד לקראת סוף 2008 המניה היתה במגמת ירידה, אמנם היא לא התרסקה כרוב המניות באותה התקופה אך עדיין היתה במהלך ירידה ארוך טווח. השפל האחרון נרשם באוקטובר 2008 ברמה של 28$ ומאז נרשמו נקודות השפל בסדר עולה, במרץ 2009 ברמה של 30$ וביולי 2009 ברמה של 31.5$. בין נקודות השפל נרשמו נקודות שיא במבנה יורד, הראשונה בנובמבר 2008 ברמה של 38$ והשניה ביוני ברמה של 35$. כך נוצרה במהלך חודשים רבים, כמעט שנה, תבנית 'משולש סימטרי'.

בדרך כלל תבנית זו מסמלת המשך למגמה הקודמת אך במקרה שלנו המניה פרצה כלפי מעלה באוגוסט 2009 ובכך השלימה תבנית היפוך. הפריצה מעלה או השבירה מטה של התבנית משלימים את התבנית כהיפוך או כהמשך וכאן התבנית הושלמה כתבנית שורית. רמת ההתנגדות של המשולש הוכחה מהר מאוד גם כרמת תמיכה לאחר הפריצה ובכך ניתן חיזוק משמעותי לאמינות התבנית.

מחיר היעד למניה הוא 46$ והושג לאחר זמן רב בדצמבר 2010, במהלך הזמן הוכחה שוב ושוב רמת ההתנגדות כרמת תמיכה חזקה מאוד ולבסוף כפי שאמרנו המניה הגיעה ליעד ונראה שעדיין לא הסתיימה מגמת העליה.

על מנת לעבור על המרכיבים של התבנית לחץ כאן.

מזרחי טפחות - קצר וארוך

המניה מראה סימנים לטווח הקצר ולטווח הארוך.

בנובמבר 2010 נקבע שיא ברמה של 3915 נקודות, בדצמבר נקבע שיא חדש ברמה של 3999 נקודות ולאחר מכן בינואר נקבע שיא נמוך מהקודם ברמה של 3966 נקודות, בין השיאים נרשמה תמיכה מוסכמת ברמה של 3700 נקודות, שלושה חודשים שיצרו תבנית ראש וכתפיים לא עמוקה.

ירידה של המניה מתחת לרמת התמיכה תסמן שינוי מגמה לטווח הקצר וירידה לרמה של 3400 נקודות לפחות.

המבנה הזה של שינוי מגמה לטווח הקצר קרה קודם לכן בין החודשים ינואר - יולי 2010, לאחר שהמניה עלתה במהלך 2009 לשיא של 3643 נקודות, המניה לקחה פסק זמן של כמה חודשים, גם כאן היתה רמת תמיכה מוסכמת ברמה של 3200 נקודות ולאחר שבירת רמת התמיכה המניה הגיעה ליעד של 2900 נקודות ואף ירדה עוד קצת לרמה של 2700 נקודות. לאחר סיום התיקון החל שוב מהלך העליות ארוך הטווח שהביא אותנו אל השיא של 3999 נקודות.

כעת נעבור לטווח הארוך.

המניה עלתה 1960 נקודות ממרץ 2009 עד ינואר 2010, לאחר מכן עד יולי 2010 המניה חזרה אחורה 945 נקודות, תיקון של כמעט 50% מגל העליות הכולל.

בתחילת יולי 2010 כבר היה ניתן לחוש את החולשה של התיקון הטכני במבט על האינדיקטור MACD שהראה על סטיה חיובית אף שהמחיר ירד עוד. במהלך החודשים יוני - אוגוסט נוצרה גם תבנית ראש וכתפיים הפוכה שגם היא סימנה שהקיץ הקץ על התיקון הנוכחי ובחזרה למגמה הראשית העולה.

אל היעד הסופי של התבנית Measured Move עדיין לא הגענו וכעת גם מסתמן תיקון טכני אך עדיין היעד הראשי הוא 4600 נקודות.

אדובי סיסטמס - ADBE

המניה נמצאת במגמת ירידה ארוכת טווח שהחלה בתחילת 2010. במהלך התקופה המניה ירדה 32% ממחיר של 38$ לשפל של 26$ שנקבע בתחילת יולי. מאז המניה עלתה באופן מרשים מאוד עד לרמה של 33$ באמצע ספטמבר ואז שוב נפלה מטה והגיעה באוקטובר לשפל הקודם ועברה אותו מעט. כך נוצרה התבנית 'שפל כפול'. תוך כדי כך יש לשים לב לאינדיקטור MACD שיוצר סטיה חיובית על אף שהמניה חזרה לשפל הקודם וכן לאינדיקטור CMF שאף בזמן הירידה לרמת השפל הקודם נשאר ירוק, שניהם מעידים על כך שהעצמה של הקונים התחזקה משמעותית. במהלך החודשים הבאים המניה שוב חזרה לעלות והתחילה את שנת 2011 עם פריצה של קו המגמה היורד וזה מאוד מחזק את התחושה שעוד מעט משלימים את ההיפוך, אבל עדיין לא, כל עוד רמת ההתנגדות לא נפרצה באופן משמעותי לא ניתן לאשר סופית את ההיפוך, בימים הקרובים יש לסמן את רמת ההתנגדות במחיר 34$ ורמת תמיכה אפשרית מעל קו המגמה היורד שנפרץ זה עתה. במקרה של פריצה מעלה יש לסמן את היעד הבא במחיר של 40$ לפחות, שווה לעומק של התבנית.

וכעת נעבור על המרכיבים של התבנית 'שפל כפול'.

• על מנת שהתבנית תסמן היפוך יש לוודא מגמה קודמת של ירידה שנמשכה לפחות כמה חודשים, במקרה שלנו קיימת מגמת ירידה במשך שנה ויותר.
• נקודת השפל הראשונה עדיין נמצאת בתוך מגמת הירידה והיא הרמה הנמוכה ביותר לכל אורך המגמה.
• לאחר שנרשמה נקודת השפל, המניה עולה מעלה בדרך כלל בטווח של 10%-20%, מחזורי המסחר בזמן הזה לא כ"כ חשובים אך אם הם מתרחבים זה מחזק את ההשערה לגבי סיום המגמה. במקרה שלנו המניה עלתה 30% וזה די הרבה עבור היעד שהתבנית תצטרך להגיע אליו לאחר מכן אך זה בהחלט אפשרי.
• לאחר מכן המניה יורדת שוב לרמת השפל הקודמת שהגיעה אליה וצריכה למצוא שם תמיכה. במהלך הירידה השניה מחזורי המסחר בד"כ נמוכים יותר. הטווח בין השפל הראשון לשני הוא בד"כ עד 3 חודשים אך לפעמים גם יותר מכך. במקרה שלנו היה מחזור מסחר מאוד גבוה עם גאפ חזק מאוד בירידה השניה אך רמת התמיכה הוכיחה שהיא חזקה דיה להתאושש מכך ולצאת למהלך עליות חדש שגם הוא כלל גאפ לאחר מכן. הטווח בין נקודות השפל עמד על שלושה חודשים.
• במהלך העליה השניה נראה מזורי מסחר מתרחבים ואף גאפ או שניים שיאשרו לנו שיש לחץ גדול מכיוון הקונים עם כוונה להיפוך המגמה. במקרה שלנו הלחץ של הקונים הוכיח שהוא חזק גם ע"י מחזורי המסחר שמיוצגים באינדיקטור CMF וגם ע"י הגאפ שנוצר במהלך העליה, הגאפ הזה לא נסגר לאחר מכן משמע שהוא חזק מאוד בניגוד לגאפ היורד שנסגר די מהר.
• התבנית לא הושלמה כל עוד רמת ההתנגדות לא נפרצה, במהלך הפריצה נרצה גם לראות עוד עליה במחזורי המסחר שיעידו על קונים חדשים שנכנסו לשוק.
• רמת ההתנגדות צריכה כעת להפוך לרמת תמיכה כך שלאחר הפריצה אם המניה תרד מטה היא תעצר בעליה או בסביבתה. כך גם אלו שלא נכנסו בפריצה יכולים להיכנס כעת למניה.
• מחיר היעד שווה לעומק של התבנית ואותו יש להוסיף לרמת ההתנגדות שנפרצה.

עדכון 12.04.11:

נראה שהמניה פרצה את רמת ההתנגדות אך הפריצה הגיעה עם סטיה שלילית ביותר באינדיקטורים כפי שנראה על התרשים הבא:

אפל - AAPL

המניה כמו הרבה מניות אחרות החלה את גל העליות בתחילת 2009. עד אפריל 2010 נרשמה עליה יפה מאוד  של 240%, השיא נקבע לפי ערך 272 דולר למניה. במהלך חודש מאי נרשם שפל בשיעור של 230$, לאחר מכן בחודש יוני נרשם שיא בשיעור 279$ ובחודשים יולי ואוגוסט המניה רשמה שפל לפי ערך 240$ ו-235$ בהתאמה. כך נוצרו רצועת התנגדות ורצועת תמיכה.

אני קורא להן רצועות משום שלא מדובר ברמות שוות באופן מדוייק אלא קרובות בשיעורן אחת לשניה במידה סבירה כפי הנראה לעין. אני גם בוחר להתעלם מהתחתית הארוכה מאוד של הנר המופיעה בתחילת מאי כי בסופו של דבר המחיר נסגר בתוך הרצועה ואי אפשר להתייחס לדברים פתאומיים וחריגים כ"כ בניתוח הטכני.

תבנית מלבן היא תבנית המשך וכיוון שהמגמה עולה ניתן לצפות לפריצת רצועת ההתנגדות וחזרה למסלול עליות עם יעד ששווה לעומק המלבן. האיתותים לכך שחוזרים חזרה לגל העליות החלו בתאריך 13.09 עם מדד MACD שפרץ את מחסום ה-0, לאחר מכן ניתנו עוד איתותים באינדיקטורים נוספים וכך כאשר המניה פרצה את רצועת ההתנגדות בתאריך 20.09 זו היתה פריצה עם הרבה אמינות שניתן לקבוע סופית שפנינו אל עבר היעד הבא 314$, ואכן היעד הושג די בקלות והמניה עדיין ממשיכה צפונה.

וכעת נעבור על המרכיבים של התבנית מלבן:

• על מנת לזהות את התבנית כהמשך יש צורך במגמה עולה לפחות כמה חודשים לפני התבנית, המצב האידאלי הוא שהמגמה הקודמת תהיה עד שנה, ככל שהמגמה ארוכה יותר כך פוחתים הסיכויים להשלמתתבנית ההמשך. במקרה שלנו מדובר על מגמת עליה שנמשכה קצת יותר משנה.
• יש לזהות לפחות 2 נקודות שיא ושתי נקודות שפל ועדיף שיהיו בין לבין דהיינו שיא ושפל, שיא ושפל, או להיפך.
• משך התבנית נע בין כמה שבועות לכמה חודשים.
• אם התבנית נמשכת פחות מחודש היא תזוהה כתבנית 'דגל' שמייצגת תמיד המשך ולא היפוך והיעדים שלה שונים.
• אם התבנית נמשכת מעל לחצי שנה היא מקבלת אמינות יתר ובדר"כ היא תעלה הרבה מעל היעד הראשוני.
• כיוון הפריצה מאשר אם התבנית היא המשך או היפוך ועל מנת לאשר את הפריצה יש לראות מחזורים גבוהים.
• היעד נמדד לפי הפער בין רמת התמיכה להתנגדות ואת הערך הזה יש להוסיף לרמת ההתנגדות שנפרצה.

בי קומיוניקיישנס

היום אתייחס לתבנית חדשה שעל מנת לאשר אותה יש צורך הכרחי בעזרה של כלים טכניים נוספים.
המניה נמצאת במגמת עליה ארוכת טווח שהחלה כמו הרבה מניות אחרות בינואר 2009. מאז ועד אפריל 2010 נרשמה עליה מדהימה מעל 900%.

באפריל 2010 נרשם השיא ברמה של 13060 נקודות ומאז המניה החלה לרשום שיאים שהולכים ויורדים. השיא הבא נרשם ביוני ברמה של 11150 נקודות וכך המניה המשיכה לצנוח מטה. בין השיאים נרשמו גם נקודות שפל במבנה יורד אלא שהשיפוע היורד שנוצר מנקודות השיא היה יותר חד מהשיפוע היורד שנוצר מנקודות השפל וכך נוצרה תבנית ההיפוך 'יתד יורד'.
התבנית הזו תמיד משמשת כתבנית היפוך, דהיינו, כשהמניה פורצת את שיפוע ההתנגדות כלפי מעלה, זה אומר שהיא מתחילה מצב חדש של עליות ובכך משלימה את ההיפוך, אלא שזו תבנית שקשה מאוד לזהות ולדעת מתי באמת המניה סיימה את הירידות ולכן צריך להשתמש בעזרים נוספים.
במקרה שלנו ניתן לשים לב שהאינדיקטור MACD רשם את נקודת השפל התחתונה שלו במאי 2010, ואף שהמניה המשיכה לרשום נקודות שפל חדשות ועמוקות יותר, האינדיקטור הצביע על נקודות שפל במבנה עולה וזה מעיד על חולשה רצינית מאוד של המגמה היורדת.
כאשר המניה פרצה כלפי מעלה את שיפוע ההתנגדות בספטמבר 2010 היא עשתה זאת תוך כדי מחזור מסחר גבוה בהרבה מהממוצע ויחד עם זה וקצת לפני זה האינדיקוטור MACD פרץ את נקודת ה-0. כך שקיבלנו כמה אישורים ואיתותים לכך שבאמת המגמה היורדת הסתיימה וחזרה שוב המגמה העולה. תוך שלושה חודשים המניה כבר חזרה שוב לשיא העליון שנרשם באפריל והיא עדיין ממשיכה בדרכה מעלה.

וכעת נעבור על המרכיבים של התבנית:

• כפי שאמרנו לעיל התבנית היא תמיד תבנית  היפוך שורית. בדרך כלל בסיומה של מגמת ירידה ארוכת טווח נוצרת התבנית שמסיימת את המגמה ומתחילה גל עליות חדשות. במקרים אחרים כמו שלנו קיימת מגמה ארוכת טווח של עליות שבמהלכה התבנית הזו נוצרת נגד המגמה הקיימת ובסיומה של התבנית המניה חוזרת למצב העליות הראשי.
• צריכים להתקיים לפחות שתי נקודות שיא במבנה יורד ועדיף אף יותר כפי שראינו כאן, כך נוצר שיפוע ההתנגדות, וכן לפחות שתי נקודות שפל במבנה יורד וכך נוצר שיפוע התמיכה.
• שיפוע ההתנגדות הוא יותר חד ושלילי משיפוע התמיכה מה שמעיד על חולשה של המוכרים לעומת הקונים אף שעדיין שניהם במבנה יורד.
• פריצה של שיפוע ההתנגדות משלימה את ההיפוך ומכאן המניה תצא לדרך חדשה כמובן כאשר אנו נראה יחד עם הפריצה עוד עדויות לכך שהעוצמה של המוכרים נחלשה מאוד כפי שראינו כאן. יש כאלו שנזהרים יותר וממתינים עם הכניסה בלונג עד לפריצה של נקודת השיא האחרונה שהמניה רשמה. במקרה שלנו הם היו ממתינים עד לפריצת הרמה של 10120 נקודות שאירעה באוקטובר 2010.
• מחזורי המסחר כאן מאוד משמעותיים ועל מנת לאשר את הפריצה חובה עלינו לראות מחזורי מסחר שגדלים יחד עם הפריצה וכן לפניה ואחריה.

ניתן לשים לב לכך שלא רשמתי מחיר יעד שאליו המניה צריכה להגיע לאחר הפריצה וזה מכיוון שבתבנית זו אין מחיר יעד שניתן להעריך. אם יחד עם תבנית זו הצלחנו לזהות תבניות שמספקות מחיר יעד זה מעולה, אך אם לא, ניתן להיכנס למניה ולהעלות את רמת הסטופ יחד עם המגמה העולה ותוך כדי כך לחפש ולזהות תבניות שיודיעו לנו מה הכיוון.

רמי לוי

המניה נמצאת במגמת עליה ארוכת טווח ולאחרונה אף השלימה תבנית המשך משולש סימטרי כאשר השיגה את היעד.

כמו הרבה מניות אחרות גם רמי לוי החלה את מגמת העליה בינואר 2009. עד מרץ 2010 המניה רשמה עליה של כמעט 500%.

המניה הגיעה לשיא של 9442 ומאז החלה ליצור נקות שיא במבנה יורד וכנגדן נקודות שפל במבנה עולה. התהליך נמשך עד ספטמבר 2010 ואז המניה פרצה כלפי מעלה ובכך אישרה שהתבנית היא תבנית המשך ולא תבנית היפוך. היעד הוא 10800 נקודות והושג לקראת סוף שנת 2010, תוך שלושה חודשים.

וכעת נעבור על המרכיבים שמאפיינים את התבנית משולש סימטרי:

• על מנת שנזהה את התבנית כהמשך או כהיפוך, המניה צריכה לבסס מגמה קודמת שנמשכה לפחות כמה חודשים.
• יש לזהות בתבנית לפחות 2 נקודות שיא במבנה יורד ושתי נקודות שפל במבנה עולה, מה שיוצר יחד 2 קווי מגמה, העליון יורד והתחתון עולה.
• במהלך התבנית מחזורי המסחר נחלשים מה שמצביע על השקט שלפני הסערה שעומדת להתרחש.
• התבנית עצמה נמשכת בדרך כלל כשלושה חודשים, אך הטווח הנכון הוא בין חודש אחד בלבד ועד הרבה יותר משלושה חודשים. אם היא פחות מחודש היא תזוהה כתבנית דגל שהיעדים והמרכיבים שלה שונים.
• זמן הפריצה אמור להגיע בין 1/2 ל- 3/4 מאורך המשולש כולו. דהיינו, מודדים את האורך מתחילת המשולש ועד לסופו בנקודת האיחוד של 2 קווי המגמה שיצרנו, הפריצה אמורה להתרחש לא לפני חצי הדרך כי זה אומר שהתבנית עדיין לא הבשילה ולא לאחר 3/4 מהדרך כי הפריצה לא תהיה משמעותית שהרי בכל אופן התבנית תרשום פריצה לקראת סוף המשולש כי הוא הולך ונעלם, א"כ פריצה לאחר 3/4 מוכיחה שזו פריצה של אין ברירה ולא פריצה שמשלימה את התבנית.
• בדרך כלל זו תבנית המשך אך בכל מקרה רק לאחר הפריצה נדע את הכיוון שאליו המניה הולכת כי לעתים תבנית זו משמשת גם כתבנית היפוך. כ-75% מהפעמים זו תבנית המשך ושאר הפעמים זו תבנית היפוך.
• על מנת לאשר את הפריצה נרצה לראות מחזורי מסחר עולים שמאשרים את זה. כדאי גם להמתין קצת על מנת לוודא שאכן הפריצה מתקיימת, ישנם סוחרים שממתינים עד לאחר שהמניה מתקדמת 3% או שלושה ימים.
• גם בתבנית זו רמת ההתנגדות אמורה להפוך לתמיכה לכן אם המניה חוזרת שוב לכיוון המשולש נצפה לראות רמת תמיכה משמעותית על קו המגמה שנפרצה. זה גם יכול להוות אישור סופי ואחרון לתבנית.
• היעד של המניה לאחר הפריצה נמדד לפי המרחק בין קו המגמה העולה לקו המגמה היורד בתחילת המשולש החלק הרחב ביותר ואת זה יש להוסיף (או להחסיר בשורט) לנקודת הפריצה.

אבגול - הגיע הזמן

לאחר שנה וחצי של דשדוש עמוק המניה מצאה את דרכה, וכעת לפרטים...

לאחר שהמניה עלתה 250% בגל העליות שהחל באוקטובר 2008 עד יוני 2009, המניה הגיעה לשיא של 255 נקודות. מאז המניה פגשה את השיא הזה ואת קירבתו 4 פעמים בשנה וחצי הבאות עד דצמבר 2010. בינואר 2010 היא אף חצתה את השיא תוך כדי מחזור מסחר עצום ובלתי רגיל ורשמה עליה של 6% ביום אחד אך בכל זאת אותו היום נסגר הרבה מתחת לשיא, ברמה של 238 נקודות מה שהעיד על כך שעדיין לא הגיע זמנה של המניה להתקדם הלאה ויש לחץ מאוד חזק של המוכרים לעומת הקונים.

בין הפעמים שהמניה פגשה את השיא היא גם פגשה רמת תמיכה משמעותית מאוד שהוכיחה את עצמה לפחות שלוש פעמים ברמה של 185 נקודות בקירוב. כאן נוצרה תבנית דשדוש אופיינית מאוד שמצד אחד העידה על מכירה חזקה ברמת ההתנגדות ועל קניה חזקה ברמת התמיכה.

בחודש דצמבר 2010 המניה פרצה את השיא בצורה מאוד משמעותית תוך כדי מחזור מסחר מאוד גבוה לעומת הממוצע. כל הנר היומי עמד מעל רמת ההתנגדות וגם השער נסגר קרוב מאוד לגבוה היומי. כל זה העיד על כך שנכנס הרבה כסף חדש למניה הזו וכעת דרכה סלולה כלפי מעלה אל עבר היעד הראשוני 330 נקודות.

התבנית שראינו נקראת 'מלבן', בד"כ זוהי תבנית המשך כפי שראינו במקרה שלנו אך לעיתים היא גם מסמלת היפוך ובעצם על מנת לדעת את כיוונה יש להביט אל עבר הפריצה.

כעת נעבור על המרכיבים של התבנית:

• בין אם מדובר בהמשך או בהיפוך צריכה להיות קיימת מגמה מקדימה למשך כמה חודשים לפחות קודם לתבנית.
• יש לזהות לפחות 2 נקודות שיא ושתי נקודות שפל ועדיף שיהיו בין לבין דהיינו שיא ושפל, שיא ושפל, או להיפך.
• משך התבנית נע בין כמה שבועות לכמה חודשים.
  אם התבנית נמשכת פחות מחודש היא תזוהה כתבנית 'דגל' שמייצגת תמיד המשך ולא היפוך והיעדים שלה שונים.
  אם התבנית נמשכת מעל לחצי שנה היא מקבלת אמינות יתר ובדר"כ היא תעלה הרבה מעל היעד הראשוני.
• כיוון הפריצה מאשר אם התבנית היא המשך או היפוך ועל מנת לאשר את הפריצה יש לראות מחזורים גבוהים.
• היעד נמדד לפי הפער בין רמת התמיכה להתנגדות ואת הערך הזה יש להוסיף לרמת ההתנגדות שנפרצה.